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바이오니아, 1Q24 실적 발표와 코스메르나의 잠재력 ■ 1Q24 실적발표 ▷▶ 에이스바이옴의 급성장에 따른 역대 최대분기 매출 달성▷▶ 바이오니아 본사의 분자진단사업부의 부진, 에이스바이옴의 광고선전비 증가로 인해 영업이익은 다소 부진 ■ 향후 단기 모멘텀▷▶ 실적 시즌 종료, 미국 금리 인하 무드 본격화에 따른 바이오 섹터 분위기 반등- 대선 일정과 미국  고려하면 7월 금리인하 예상 ▷▶ 코스메르나 B2B 추가 계약 본격화 및 기존 계약의 실적 반영- 2023년 코스메르나의 유럽 B2C 매출은 약 8개월간 약 17억 수준에 불과- 2024년 3월 5일 쿠웨이트 MS헬스와 500만 유로(약 72억 규모) 공급 계약체결- 2024년 3월 6일 슬로베니아 초라트메와 500만 유로(약 72억 규모) 공급 계약체결- 아랍에미레이트, 사우디아라비아, 인도, 일본.. 2024. 5. 12.
바이오 기업의 신약 개발과정 출처: SMIC, 알테오젠 보고서(2024.05.03)■ 신약개발 전 과정과 단계별 소요기간  ■ 신약 후보물질 탐색신약의 조건에 맞는 후보물질을 찾아내어 의약품으로 승인이 되었을 때 가장 효과가 있을 것 같은 물질을 선정하는 과정이다. 약 1만 개 정도의 물질을 찾아내는데, 이 중 50개도 되지 않는 물질이 전임상으로 넘어간다. 해당 기간은 통상 2년에서 5년이 소요된다. ■ 전임상신약에서는 안정성과 유효성이 중요하다. 하지만, 후보물질만으로는 부작용을 알 수 없으므로, 전임상에서 동물 시험 및 세포 배양을 통한 임상을 먼저 거친다. 동물에서 치료가 성 공적이라면 인간에게 투여하는 임상이 시작된다. 전임상은 평균적으로 2년에서 3년이 소요된다. ■ 임상1상사람에게 최초로 투여하는 단계이며 수십명의 건강.. 2024. 5. 12.
바이오 기업의 현금 흐름 체크 방법 ■ 바이오 기업의 현금 흐름의 문제 √ 기술이전에 따른 마일스톤 or 다른 사업영역의 캐시카우 없는 한 매출/영업이익 X √ 주기적 자금 조달 필요(유상증자, CB, BW) (미국의 바이오텍들도 1/3은 주식시장에서 자금조달) ■ 주주 가치의 훼손을 최소화시키는 자금조달 형태 √ 의미있는 연구개발 성과(임상 데이터)를 통한 주가 상승 이후에 높아진 주가에서 자금 조달(유상증자 등)하여 주주 피해 최소화 √ 조달한 자금을 통한 연구개발 성과를 보여주는 선순환 유지 ■ 자금 조달 시기의 예측 방법 √ 현금 가용년수 = (유동자산 - 유동부채) / 전년도 영업손실 절대값 (ex) (유동자산 300억 - 유동부채 100억) / 전년도 영업손실 200억 = 1년 ※ 유동자산과 현금성 자산에는 차이가 있을 수 있음.. 2024. 4. 24.
비트코인, 상승 사이클의 초입 진입 1. 수급의 관점 (1) 긍정적 이슈 - 블랙록, 피델리티 등 비트코인 ETF 자금 순유입 지속세 https://kr.investing.com/news/cryptocurrency-news/article-1037733 - 미국 이외의 국가들의 비트코인 현물 ETF 승인, 특히 홍콩 (미국보다 규모 크며, 중국 자금 유입가능성) https://mobile.newsis.com/view.html?ar_id=NISX20240408_0002692473#_PA - 반감기 임박 https://biz.chosun.com/stock/finance/2024/04/06/PHVUIL4LZFBGDILH55KSE6J55E/ - 미국 대통령 선거에서 가상화폐에 친화적인 트럼프 당선 가능성 https://www.donga.com/ne.. 2024. 4. 9.
유바이오로직스, 4Q23 Re. 어닝 서프라이즈, 연간 흑전 달성 ※ 작년 말부터 DS 투자증권에서 유바이오로직스를 커버하기 시작하여, 2월에도 리포트를 낸 것이 있네요.. 출처: DS 투자증권 리포트, 유바이오로직스, 4Q23 Re. 어닝 서프라이즈, 연간 흑전 달성, 2024.02.06 이전 보고서 리뷰 포스팅 : 유바이오로직스, '24년 콜레라 쇼크 직접 수혜주, 2023.12.18. ■ 2023년에는 연간으로 매출액 약 694억, 영업이익 약 77억으로 흑자전환하였으나, 임상 비용을 무형자산손상차손 처리하여 당기순손실은 약 27억원 적자를 기록하였습니다. ■ 임상비용을 회계처리한 것 이외에는 특이점은 없으며, 무난한 수준의 매출과 영업이익으로 보입니다. ■ 이전 보고서에서 유니세프 수주규모를 기초로 2024년 매출과 영업이익을 이미 추산한 바 있으나, 12월 리.. 2024. 3. 19.
코스피 이전 상장의 효과는? ■ 코스피 이전 상장의 요건 √ 코스피 신규 상장 요건과 동일 √ 시가총액 1조원 이상인 경우 특례요건 있음 ※ 코스피와 코스닥 신규 상장요건 비교 코스피 코스닥 상장요건 기본요건 √ 회사 설립 후 3년이상 √ 자기자본 300억원 이상 √ 상장예정 주식수 100만주 이상 경영 성과 선택요건 (택 1) ① 매출 1000억 이상 &영업이익/순이익 흑자 ② 매출 1000억 이상 & 시총 2000억 이상 ③ 세전이익 50억 이상 & 시총 2000억 이상 ④ 시총 5000억 이상 & 자기자본 1500억 이상 ⑤ 시총 1조 이상 + 주식 분산, 감사 의견, 기타 외형요건 등 경영 성과 선택요건 (택 1) ① 세전이익 50억 ② 세전이익 20억 (벤처 10억) & 시총 90억 ③ 세전이익 20억 (벤처 10억) & .. 2024. 3. 19.
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