유바이오로직스, 4Q23 Re. 어닝 서프라이즈, 연간 흑전 달성

※ 작년 말부터 DS 투자증권에서 유바이오로직스를 커버하기 시작하여, 2월에도 리포트를 낸 것이 있네요..

출처: DS 투자증권 리포트, 유바이오로직스, 4Q23 Re. 어닝 서프라이즈, 연간 흑전 달성, 2024.02.06

 

이전 보고서 리뷰 포스팅 : 유바이오로직스, '24년 콜레라 쇼크 직접 수혜주, 2023.12.18.

 

■ 2023년에는 연간으로 매출액 약 694억, 영업이익 약 77억으로 흑자전환하였으나, 임상 비용을 무형자산손상차손 처리하여 당기순손실은 약 27억원 적자를 기록하였습니다. ■ 임상비용을 회계처리한 것 이외에는 특이점은 없으며, 무난한 수준의 매출과 영업이익으로 보입니다. ■ 이전 보고서에서 유니세프 수주규모를 기초로 2024년 매출과 영업이익을 이미 추산한 바 있으나, 12월 리포트 기준 약 1248억원/317억원에서 이번 2월 리포트 기준 1290억원/390억원으로 상향 조정되었음 ■ 2025년 매출과 영업이익은 12월 리포트 기준 약 1650억원/547억원에서 2월 리포트 기준 약 1700억원/630억원으로 상향 조정되었음

 

■ 매출액 산정시 유비콜, 유비콜플러스, 유비콜 S의 단가의 상향 가능성을 일부 반영한 것으로 보이며, 유비콜 S의 수주 수량은 12월 리포트 기준 1200만도즈에서 1400만도즈로 상향 됨

 

■ 유비콜 플러스 기준으로 2024년 단가는 1.88달러, 2025년 단가는 2.26 달러로 상향될 것으로 추정 ■ 올해 3~4월부터 출시될 유비콜 S의 경우 마진율이 62%에 달하여 상당폭 수익성 개선에 기여할 것으로 기대